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千斤顶制造企业筹资的制约因索探析

发布时间:2012-03-08 新闻来源:企业导报 作者:张莉萍 标签:

??? 我国中小企业的发展在国民经济建设中一直发挥着重要的作用。但是它的发展在很大程度上受到资金的制约,要解决中小企止筹资难的问题已经刻不容缓.通过分析可知,造成筹资难主要在于中小企止自身筹资能力不强、信用观念淡薄、时务管理水平不高、信用担保体系不健全、缺乏统一的由小企业管理机构体系、银行货款的难度较大等制约因素,根据这些制约因素制定相应的对策,以改善中小企业筹资的困难,促进我国国大经济的央速发展。

??? 一、目前中小企业筹资的现状
??? (1)自有资金缺乏,中小企业在创业阶段基本上都是依靠企业管理人员内部筹集资金逐步发展壮大起来的。这是因为企业在创业阶段时的经营规模小,结构单,而且市场风险较大,所以外部融资作为筹资不仅难度大而且融资成本高,于是内部融资就作为了主要的筹资方式,但是这也极大的制约了企业的快速发展。根据国际金融公司的研究资料显示,业主资本和内部留存收益分别占我国中小企朴资金来源的30%和26%.公司债券和外部股权融资不足1%. (2)获得信贷支持少。在我国中小企业的外部融资渠道中,商业银行贷款占有绝人部分比重。与其他大型企业相比,银行等外部投资者对中小企业在融资过程口考虑的问题相对较多,与大型企业相比中小企业存在规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列的原因,进而导致其融资困难的现象出现。据统计,我匡中小企业融资供应的98.7%宋自于银行贷款,我国300万户中小企业得到银行信贷支持的仅占IU%左石。由此可以看出,我国中小企业在融资过程中银行信等外部投资者信贷上获得的支持非常少。(3)直接融资渠道窄。目前我国资本市场不太完善,很多的企业尤其是中小企钟很难通过直接融资渠道来获得资金。按照《公司法》《证券法》的规定,上市公司股本总额不少于5000万元,并要求开业时间在三年以上且连续赢利。因此,平均每户注册资本80多万的中小企业,根本就没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。调查显示,我国中小企业的直接融资仅占1.3%,而美国中小企业的资金来源中股权融资占到了18%。由此看出,我国中小企业是难以通过资本市场公开筹集资金。
??? 二、中小企业筹资的制约因素
??? (D企业形象较差。有部分中小企业会根据一些方式逃避银行债务,严重的影响到了中小企业的整体的信用形象。银行为了保证贷款的安全性,维持自身的经营,势必会减少甚至于停止对一些中小企业发放贷款。银行信贷的紧缩,企业资金不足,又直接影响到了企业的正常生产经营和发展计划。(2)信用担保体系不健全。国家建立的中小企业的信用担保体系是“一体两翼三层”。由于我国中小企业的担保基金主要来自于政府的财政收入,地方的财政能力十分有限的,并不能满足日益发展的中小企业对担保资金的需求,再加上一些担保机构为了降低自身的经营风险,对中小企业提出较为苛刻的担保条件,这在事实上并没有达到降低中小企业担保的要求。(3)银行贷款难。由于大多数中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件而且贷款风险较大,以及财务管理水平较低等,大型商业银行就经常以中小企业财务制度不健全或者是缺乏抵押资产等为理由而将中小企业拒之门外,此外,中小企业在公开市场上通过发行股票和债券等方式进行融资也常受到规模歧视,这在一定程度上削弱了中小企业融资的能力。从总体上来说,商业银行的贷款主要是面向的国有企业或者是其他大型企业,中小企业从银行获取贷款的难度还是比较大的。
??? 三、中小企业筹资存在制约因素的原因
??? (1)中小企业经营环境不佳。我国中小企业大多数基础较为薄弱,企业生产规模较小,产品技术含量低,中小企业设立、兼并、重组随意性较大,银行贷款后管理困难,导致债权午保证,并且缺少好的项目,尤其是符合银行贷款要求的企业和项目普遍较少,地方保护主义严重,缺乏必要的竞争力,破产倒闭的可能性和频率较高,导致银行信贷面临较大的风险。(2)向企业贷款的激励机制不足。中小企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度,而且贷款频率较高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。在考虑到风险和成本的基础上,金融机构必然会要求较高的贷款利率作为补偿.但是国内贷款利率一直又受到政府的严格管制,这样就难以弥补银行经营成本上升和风险增大的损失。(3)政策扶持力度不够。政府对中小企业的支持不足也是造成中小企业融资难的重要原因。在许多方面,政府对于中小企业仍有政策上的歧视,并没有给予其充分的政策扶持。同时,受计划经济体制的影响,现行的中小企业和民营经济政策缺乏系统性和整体性。尽管我国已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金,但仍然无法满足中小企业发展的需要。
??? 四、中小企业筹资问题对策的研究
??? (1)提高中小企业的自身素质。中小企业应积极借鉴并且吸收国内外先进的管理经验,探索建立和调整适合自身发展的特点、适应市场变化的组织机构:推动企业健全各项基础管理制度,逐步形成较为科学的经营决策程序,基本实现科学化和民主化:继续推进中小企业进行公司制改革,真正建立起适应市场经济竞争需要的公司法人治理结构:严格遵守国家会计准则和相关的具体规则,加强中小企业的财务管理,建立科学的财务会计制度;继续推进中小企业信用制度建设,完善中小企业信用信息系统和信用档案数据库,建立适合中小企业自身特点的信用信息征集与评价体系。(2)树立良好的企业形象。信用是现代企业生存的荃石,企业只有讲诚信,才能赢得市场,才能筹集到更多的社会资木。中小企业如果信用不佳,就会造成银行对中小企业贷款难的最重要的原因,到期不还本付息、逃避银行债务,败坏了自身的信用。中小企业必须要立足于企业的长远利益,积极格守信用关系,树立信用观,不断加强诚信教育。只有这样,中小企业才能树立良好的企业融资信誉,为企业自身开辟融资渠道,实现持续发展。(3)制定和完善相关法律法规。一切规范化的管理必须是以规章制度作为保证的,政府将中小企业发展的着眼点放在法规、制度建设上,通过制度保障、政策协调,通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施,为克服中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境。政府在确定维护中小企业权益的同时,应该通过相关的法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进行严厉惩罚,以规范企业诚信数据开放和使用:同时,还要规范中小企业在市场竞争、履行贷款义务等方面的责任,让中小企业的各种融资渠道有法可依。(4)发展民间借贷。随着我国经济的发展,人民手中资金也越来越多,我国存款数量也是在日益增长,而我国对民间资本的信贷管制一直都非常的严格。在某些地区,金融机构难以覆盖的情况下,政府应该因地、因时制宜,及时调整合理的措施,辅助民间筹资的合法性与正规性,这样就可以弥补我国有些地区中小企业的筹资的瓶颈。
??? 中小企业持续稳定的发展,关系到整个国民经济的繁荣与稳定。而我国中小企业要真正地承担起这个责任就必须解决好发展资金短缺问题。目前筹集资金的困难已经成为阻碍中小企业发展的主要问题。自有资金不足、获得信贷支持少、直接融资渠道窄等这些都是目前中小企业筹资困难的现状。而中小企业也存在着自身的筹资能力不强、企业形象差、政府政策在信用担保体系的不健全、金融机构方面银行贷款难使得筹资渠道不通畅这些制约因素。针对这些制约因素应该要不断提高中小企业的自身素质、树立良好的企业形象、制定和完善相关法律政策、针对小额信贷的扶持政策、发展民间借贷。通过中小企业自身的完善和金融机构、各级政府在政策上进行调整,会使中小企业筹资方面的问题得到一定程度的解决,从而推动国民经济快速、健康地发展。
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